Hola Yugandhar Puppala,
La especificación funcional es un documento en el que se prepara una solución o cómo implementamos cualquier funcionalidad y la mejora funcional se refiere a cuando mejoramos cualquier objeto mediante codificación, etc.
También consulta el siguiente enlace para obtener más detalles sobre la especificación funcional.
https://answers.sap.com/questions/1803535/functional-specification.html
Espero que entiendas el concepto.
Saludos,
Neeraj Jain