Olá Yugandhar Puppala,
A especificação funcional é um documento no qual preparamos uma solução ou como implementamos qualquer funcionalidade, e a melhoria funcional refere-se a quando melhoramos qualquer objeto através de codificação, etc.
Consulte também o seguinte link para obter mais detalhes sobre a especificação funcional.
https://answers.sap.com/questions/1803535/functional-specification.html
Espero que você entenda o conceito.
Saudações,
Neeraj Jain