Hola Ryan,
%SYBASE% se dirige a C:\SAP, y ahí es donde se encuentra la carpeta de conjuntos de caracteres.
Cuando cambié la carpeta de conjuntos de caracteres a charsets2, y probé la conexión, obtuve el error:
También ejecuté %SYBASE%\Sybase.bat, y luego probé la consulta nuevamente en el SQL SERVER, y vi que ahora obtengo un error diferente:
No se puede inicializar el objeto de origen de datos del proveedor OLE DB "MSDASQL" para el servidor vinculado "ASE_PROD".
odbc-error.png